2023年度总结
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Part1投资收益
截至2023年12月29日收盘，年度收益率为-7.29%。 其中股票收益率为-6.61%，基金收益率为-11.23%。同期沪深300指数涨幅-11.38%。
2020年是我的价值投资元年，如果2020年1月1日，我的总市值净值为1，则截止目前为1.3201。按照当前总投资时间为4年整，计算出平均年化收益率为7.19%。
年度净值变化曲线如下：
年度净值最高点为1.1084，在1月20日； 年度净值最低点为0.8867，在12月22日； 最大回撤幅度20%。
现在回看，这一年的行情波动，虽不如2022年那么跌宕起伏，但实则更加惊心动魄。
至少，在信心上层面，对很多投资人的打击，是巨大的，这种伤害远超实际的金钱损失。
Part2年内交易
2023年03月27日，买入中国神华（港股），平均成交价格24.15港币。 2023年03月28日，清仓美团，平均成交价格134港币。 2023年07月27日，买入古井B，平均成交价格139.39港币。 2023年08月02日，买入陕西煤业，平均成交价格16.00元。 2023年12月18日，买入古井B，平均成交价格112.98港币。
全年共5笔交易，分布在4个月中，其中交易最多的是3月，共有2笔交易。
股票部分，我统计了下2022年底与2023年底的持仓情况（持仓占比的基数为股票部分的总市值），并计算了整体市盈率，如下：
经过一年的波动与调仓，我的整体市盈率从23.64变为17.67，下降25%。
为什么会下降这么多呢？我总结如下：
新增持仓基本为低估值企业。比如煤炭与古井B这种低估值的公司。 利润增加的同时股价下跌。绝大部分贡献应该来自于此，比如洋河在利润增加的同时，股价下跌幅度较大。
Part3投资心得
1重新审视投资理念
2023年，是比较神奇的一年。
由于众所周知的原因，今年被寄予厚望。但真的应了那句话：期望越高，失望越大。而且，也似乎在印证另一个道理：大多数人都认定的事情，未必是正确的。
回过头来看，大家确实对这一年的期待有些过于乐观，也可以理解，过去三年的压抑，总要释放出来。但释放后，该来的并没有来，而更严酷的现实却成了不速之客。一腔热血，盼了个寂寞。
后视镜去观察的话，2023年初一定会有一些另类的声音，正在对主流进行的微弱的补充，只是这些声音很快就被淹没了。
在这一年里，我身边的圈子里，也充斥着各种不同的声音，我知道有些是开玩笑，有些是调侃，我也身在其中。
因为，今年的市场环境，让太多的人心存压力，尤其是我这种平时零现金流入的无业游民。
我更愿意把这些当成情绪发泄的方式，压力释放的通道。
开心之余，沮丧之末，我也会经常审视价值投资这套组合拳。尽管我认为它几乎没有可能是错的，但还是要自己真正想清楚才算数。
经过上述的心路历程，有一点，我是坚信不疑的，就是价值投资理论基础的正确性，在我心里并没有动摇。
在这里，我必须要重提一次，在投资圈里，我最尊重的、最感谢的导师，依然是唐朝老师，这点可能永远都不会发生改变。
因为唐朝老师带给我的，是理念层面的进化。这件事情的意义，远远大于几只赚钱的股票。
虽然巴菲特自己在不停地传播理念，虽然很多大咖也讲理念，但说实话，我在门外的时候，对这些看似简单的言论，完全无感。并非是别人不会讲道理，而是我听不懂。
直到唐朝老师书中的重新诠释，直接触动了我那根最敏感的神经。这是我与唐朝老师的缘分。
而且，我确信自己真的百分百接受了这个理念，就在五分钟的时间里。
这是“鱼”与“渔”的区别，让我在未来，增加了一个自我成长的机会。
这点要是展开了说，能说上几天几夜，不过也没什么必要，很多言论都是很主观的，并不能被证实或者证伪，除了让自己更相信或者更不信之外，没什么其他价值。
如果简单的说，就只有几句话：
买股票就是买公司。你认可吗？认可。
投资就是赌国运。你认可吗？认可。
你看好中国未来的国运吗？我看好。
但这并不代表我不会去买美股，这是两件事情。
我并不觉得这几年，会是中国未来的缩影；我也不觉得近期的弯路或挫折，会改变前进的轨迹；总而言之就是一句话：这次没什么不一样。
所谓的感觉这次不一样，仅仅是因为我们亲历了而已。
如今，我还是那个观点：基于我当下的认知能力，我认为价值投资的理念，不但仍然适用，而且长期适用。
我并不排除未来的某一天，我会认为我今天想错了；而时间再久一些，我可能又重新回到这个理论的怀抱。这些都是可能发生的事情。
保持理性，保持开放，保持敬畏。辩证地看待事物，辩证地看待自己。
因为我越来越发现，能和自己进行有效沟通的人，通常只有自己。
2努力开发自己的能力圈
过去四年，在接受了投资理念的前提下，开始了自己真正的股市投资生涯。
除了留有一段时间的生活费用以及应急开支外，家中其他的现金资产基本全部投入股市。
幸好这四年以来，并未跑输十年期美债，但成绩并不理想，因为其中有两年的收益都是负的。
虽然我接受通过长期视角来看待收益率，但未来这个组合会怎么样，只能交给时间来验证，验证完成的一刻，也就失去了纠正的机会。
所以，对于长期视角，我的理解并非躺平，而是不断打磨，最终通过时间来呈现。
前面的四年，我的大部分持仓，源自于抄唐朝老师的作业。为什么呢？一是对唐朝老师的认可；二是对自己的不认可。
每当自己与唐朝老师的见解出现偏差时，虽然经过充分的思考，但最终都毫无悬念地选择相信唐朝老师。因为我认为，唐朝老师出现错误的几率，远低于自己。
2023年也曾经尝试“出圈”，但只是小试牛刀。
为什么要尝试“出圈”呢？直接抄作业不好吗？
我认为，如果把投资当做终身的事业来做，那是不能抄一辈子作业的。我必须形成自己的投资风格，建设自己的能力圈。
这个过程一定充满了艰辛与痛苦，并且会伴随这自己真金白银的损失。但我认为，这并非可以避免，而是不得不做的事情。
就好像婴儿，总不能因为怕走路摔倒，而永远使用学步车。
如果换个角度来看，“出圈”也没有那么难，因为：
每个人都有自己独特且优于别人的能力圈。 当前市场中绝大多数优秀的公司，都已经被高手们翻来覆去的研究过了，所以，所谓的“出圈”，也只是另一种形式的抄作业，只是可能很难手把手地抄。
我在过去的一年，一直在研究煤炭与电力行业。因为雪球上鹿鼎公的一段发言打动了我，大概意思是：追求高弹性的后果，就有大胜、保平、大败三条路，最终走哪一条路，真的变化因子太多了。如果持有低估值，并且利润很难大幅下跌的股票，先把自己立于不败之地，那么剩下的唯有胜利一条道路。
这里面每一句话，都在过去的投资生涯中得到了充分的演绎。
比如：变化因子太多了。有些变化因子，可能真不是只通过学习就能搞定的。
比如：先立于不败，剩下的唯有胜利。这就好像巴神说过的：第一不要亏损，第二永远不要忘记第一条。
如果不是经历了这几年的风浪，我可能很难理解这些话的背后是什么，看一眼热闹也就过去了。
然而我相信，从今往后将要经历的风浪，也许会让我对这些话，产生更深刻的理解。
努力让自己能够在别人的失误中吸取教训，尽管这很难很难很难。
在2024年，我想在“出圈”这件事情上，做更多的尝试。
有些行业，比如我正在研究的煤炭（这并不算真的出圈），虽然自己感觉已经思考的很清晰了，但仍然不敢下重手。
这也没什么办法，因为还是觉得自己不懂，自己可能漏掉了什么。这件事情，别人帮不了我，只能等自己慢慢进化。就好像段总说过的：等你懂的时候你就懂了。
既然是必经之路，那就早点开始走吧，毕竟进化与踩坑，都是越早开始，代价越小。
Part4阅读
3今年的阅读记录
《穷查理宝典》 《基业长青》 《从优秀到卓越》 《Limp Forward》 《注定一战：中美能避免修昔底德陷阱吗？》 《乔布斯、禅与投资》 《太白金星有点烦》 《Out of the Gobi》 《传统白酒酿造技术》 《谁说大象不能跳舞？》 《散户乙雪球发言》（重读）
此外，还零散的读一些自己感兴趣的东西，比如《雪球》上部分行业大咖的文集，部分《股东信》，行业知识以及部分公众号文章。
我读书依然没什么计划性，想读哪本就读哪本，想读多少就读多少。所以，阅读量平平，一个月一本就算正常了。但我依然认为，只要读了，就会有收获。
阅读是需要兴趣的，不管这种兴趣源自于本能、自我提升、以及对赚钱的渴望等。毫无兴趣的阅读，不但事倍功半，转化率也几乎为零，我并不建议仅仅是为了信念或者热情，而开启天量阅读模式。
比如，前几天有朋友在群里问一本书怎么样，我记得以前读过，但如今却丝毫记不起书里写了什么。
对于这个现象的解读，也有两种观点：
第一、当初读的时候，我自己并未能达到完全理解这本书的水平，导致读后无感无记忆。第二、时间太久，忘了就是忘了。但有句鸡汤说得好，你一定记不住，在过去的几十年里，都吃过些什么食物，但它们已经转化为你身体的一部分。
我觉得这两种观点都对。
Part5出行
2023年，是一个新的元年。这一年初始，我国开始逐步解除了疫情相关的管控，正常的人员流动迅速恢复，出境旅游也重新成为日常生活中的一部分。
今年我的出境游，可能是有史以来最少的一年（疫情三年除外）。原因有客观层面的，也有主观层面的。
客观层面的原因是，家里上有老下有小，很多事情需要我亲力亲为，不能总是长期离家在外。
主观层面的原因是，现在的自己并不像以前那样期待旅行，感觉自己已经看过了那么多的世界，剩下的看与不看，似乎并不那么重要了。
也许再过几年，我的想法又要变了
1月：厦门、泉州、福州 2月：三亚、西双版纳、迪庆、丽江 3月：上海（多次前往出差） 5月：日本、美国、古巴、加拿大、阿拉斯加邮轮 7月：成都、德阳 8月：川西大环线 9月：杭州、绍兴 10月：大理、拉萨 12月：巴厘岛、新加坡
在2022年的总结中，我曾写过一段话：
对我来说，短期内最大的愿望，就是在五月前往奥马哈，朝拜巴芒二神。这件事情已经耽误了三年。随着新政策的出台，这个愿望将大概率在2023年成为现实。
2023年5月，我按计划如期抵达奥马哈，亲临现场聆听了巴芒二位老神仙的教诲。对伯克希尔股东大会感兴趣的朋友，可以去翻看旧文《伯克希尔2023年股东大会见闻录》。
2024年，我还会不会去奥马哈，现在自己也不知道，但巴芒二神同台的场景，再也见不到了。。
今天也是芒格老先生100岁的生日，在此祝芒格生日快乐，相信他依然能为天堂带去无尽的欢乐。
Part6健身
一切回归正轨的好处，就是再也不用担心，很多公共场所三天两头的关闭，导致刚刚被燃起的热情，又一次慢慢冷却。比如健身房。
这一年以来，除了在外旅行，一直在坚持健身，每周至少能保证三四次，天气好了就去户外跑步，天气不好就在室内健身房。
如果在健身房，就是以无氧为主，有氧为辅。
我没什么明确的健身目标，以强身健体为主，减脂为辅，并没有想练成一个肌肉男，因为我深知练成以后的维持，将更难，我还没做好那个思想准备。
今年的体重，从年初的76kg，变成年底的70kg。
这是近些年来，第二次体重下降。上次大概是八年前，花了三个月时间，有目标有步骤地将体重由81.5kg减到65kg，并维持了N年，直到疫情三年期间。
相比之下，这次的减重幅度，更符合我当前的身体与心理状态。一是岁数大了，身体的各个零件（比如膝盖）都无法支撑短时间内的大量运动；二是我真的接受了通过长期视角去看待任何问题，不光是投资，也包括日常生活中的点点滴滴。
以前有人问我，为什么要减重呢？我给出了两个原因：
第一、身体胖，内脏里必然沉积脂肪，比如脂肪肝。脂肪肝虽然不算病，但有一定的几率走上“三部曲”，为了避免这个终极审判，提前把脂肪从肝脏里清除，是必要的。
第二、提升心肺功能。有研究表明，大多数人的一生中，心脏大约跳动30亿次，跳的越快，寿命越短。不经常运动的人，稍微动一动，就会心跳加速，气喘吁吁，久而久之，就算坐在家里一动不动，心率也比正常人快很多。为了能活的更久，我必须通过锻炼，提升心肺功能。
明年，我将维持目前的生活状态与健身节奏，希望体重能慢慢降至65kg。
Part7祝愿
如果要用一句话来形容2023年，那就是：充满了各种意外。
虽然这种意外，可能会长期存在，并充斥于大多数的年份中，但我依然希望：在未来的日子里，能拥有更多的确定性，让人们能够安心生活，努力工作，让那个被努力追求的目标，变得越来越清晰，越来越真实。
希望2024年的每一天，都能阳光灿烂！
欢迎关注，携手同行！
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